Make or Break Phase, Ethereum Update + meine größte Krypto-Sorge 🫣

Im heutigen Newsletter:

• 📈 Aktuelle Marktphase

• 📊 Spot ETF Update

• 🔥 Ethereum Update

• 🇪🇺 Neuer EU-Beschluss

• 💡 Zitat der Woche

• 🐦 Tweet der Woche

• 🕒 Wichtige Deadlines

• 💎 Mein Portfolio

• 🫣 Meine größte Krypto-Sorge

Lesezeit: 4 Minuten

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📈 Aktuelle Marktphase

Wenn du die aktuelle Performance von BTC vom ersten Top in 2021 aus misst, dann sind wir in einer ähnlichen Phase wie im Dezember 2020.

Zu diesem Zeitpunkt waren wir inmitten der parabolischen Phase, bevor wir dann im April (4 Monate später) das erste Top gesehen haben:

• 🟠 Zyklus 2011-2013

• 🔴 Zyklus 2013-2017

• 🔵 Zyklus 2017-2021

• ⚫️ Aktueller Zyklus

Die meisten Chartanalysten bezeichnen ohnehin das erste Peak in 2021 als das “eigentliche” Top anstatt dem zweiten im November.

Wenn man die vorherigen Zyklen in einem linearen Chart vergleicht, dann sieht die aktuelle Lage wie folgt aus:

Damit will ich keine FOMO verbreiten. Dennoch möchte ich nochmal betonen, wie schnell es in der parabolischen Phase gehen kann.

Größere Cash-Positionen sollten aus meiner Sicht gut bedacht sein. Insbesondere aktuell, wo wir in einer “Make-or-Break”-Situation sind.

📊 Spot ETF Update

Nachdem wir letzte Woche bei den BTC Spot ETFs Rekord-Abflüsse gesehen haben, scheint es nun wieder saftige Zuflüsse zu geben.

Festhalten. Im folgenden Chart wird das Tradingvolumen der ersten 50 Tage nach dem Launch von 11.400 Fonds vergleichen. Das Resultat?

Die BTC Spot ETFs belegen mit großem Abstand den ersten, zweiten, siebten und achtzehnten Platz. Boom!

Die ETFs von BlackRock und Fidelity sind fast in einer anderen Liga. Das sind nicht umsonst die größten Vermögensverwalter der Welt.

Der Chief Legal Officer von Grayscale hat zudem auf X geteilt, dass man die Zulassung der Ethereum ETFs nicht mit BTC vergleichen kann.

Laut ihm fallen viele Schritte bei Ethereum weg, da einige Punkte in den Vereinbarungen mit BTC bereits geklärt wurden. Es bleibt also spannend.

Der drittgrößte Vermögensverwalter Fidelity hat nun zudem auch das Staking zum Antrag für den ETH Spot ETF hinzugefügt. 

🔥 Ethereum Update

Die ETH/BTC-Ratio ist in diesem Zyklus aktuell nahe dem Tiefpunkt. Und das, obwohl Ethereum fundamental noch nie stärker dastand:

• 0.83% Deflationsrate von ETH über die letzten 30 Tage (Quelle)

• Transaktionen auf Optimism und Arbitrum kosten seit dem Dencun Update durchschnittlich unter $0.01 (Quelle)

• Aktivität auf Layer 2 Chains ist am Explodieren. Aktuell finden 10.4x mehr Transaktionen auf L2 statt als auf L1 (Quelle)

• Commodity Futures Trading Commission (CFTC) bezeichnet Ethereum in der Anklage gegen KuCoin als Rohstoff (Quelle)

Wenn man die aktiven Adressen auf Ethereum mit den L2-Adressen kombiniert, dann hat ETH aktuell gleich viele aktive Nutzer wie Bitcoin.

Der Grund für diese enorme Entwicklung? Der mit Abstand größte Kritikpunkt wurde endlich gelöst. Ethereum ist nun skalierbar.

Falls du seit dem Update noch nicht auf den Layer 2 Chains unterwegs warst - ganz dicke Empfehlung. Das macht richtig Laune!! 🙌

🇪🇺 Neuer EU-Beschluss

Am 30. Juni sollen durch die EU-Verordnung “Markets in Crypto-Assets” (MiCa) indirekt alle USD-Stablecoins in Europa gebannt werden.

Da aktuell der Großteil des Handels mit USDT und USDC stattfindet, wird das einiges auf den Kopf stellen.

Zudem ging das Gerücht herum, dass anonyme Kryptozahlungen über selbst-gehostete Wallets verboten werden. Das ist nicht der Fall.

Laut diesem Post auf X müssen Anbieter ab einer Transaktionsgröße von 1000 € lediglich den KYC/AML-Anforderungen nachkommen.

Du kannst also nach wie vor selbst-gehostete Wallets verwenden. Lediglich das Auscashen in Fiat wird lästiger.

Dennoch sollte dir bewusst sein, dass das erst der Anfang ist. Der Trend zeigt klar, dass die Regierung zunehmende Kontrolle haben will.

Oder wie Nic Carter sagen würde: “If physical cash was invented today, it would be made illegal.”

Ich gehe zudem stark davon aus, dass die Gesetze zur Auswanderung strenger werden und später die 1-jährige Haltefrist abgeschafft wird.

Hoffen wir nur, dass das noch nicht in diesem Zyklus der Fall ist. ✌

💡 Zitat der Woche

“Show me the incentive and I'll show you the outcome.”

- Charlie Munger (†)

🐦 Tweet der Woche

🕒 Wichtige Deadlines

• 21 Tage bis zum Bitcoin Halving Event (18.04.2024)

• 56 Tage bis zum potenziellen ETH Spot ETF (23.05.2024)

• 8 Monate bis zu den US-Wahlen (05.11.2024)

• 7-10 Monate bis zum Peak bei BTC (Oktober’24 - Januar’25) 🔮

💎 Mein Portfolio

Aufgrund der Redemptions bei Liquity habe ich meine Hebelposition geschlossen und auf Compound verlagert.

Ich hoffe zudem weiterhin auf einen größeren Rücksetzer. Ich kann mir allerdings genauso gut eine Fortführung des Trends vorstellen.

Hier ein paar mehr Details:

• Compound: 26.17% wBTC @COMPOUND → EBEL2x-Strategie

• Aave: 45.22% ETH @AAVE → EBEL2x-Strategie + Vault-Automation

• Curve: 13.50% ETH @CURVE → GOD-Position

• Cash: 15.09%

🫣 Meine größte Krypto-Sorge

Die Kryptopreise haben in den letzten Wochen nahezu allen Chartanalysten einen dicken Mittelfinger gezeigt.

Ich kann mir auch gut vorstellen, dass das in diesem Bull Run durch die neuen Player am Markt so weitergeht.

Und das bringt mich auch bereits zu meiner größten Sorge - eine Art “Double Peak”, wie wir es im Jahr 2013 gesehen haben:

• -83% Korrektur nach dem ersten Peak

• +2400% Rally zum zweiten Peak

Natürlich war damals die Marktkapitalisierung noch deutlich geringer. Keine Frage. Stand heute sehen wir diese Volatilität nicht mehr.

Für klassische Hodler ist dieses Szenario auch relativ egal. Für Leute mit offenen Hebelpositionen ist das allerdings super tricky.

Denn je unberechenbarer der Markt wird, desto schwieriger wird es, einen geeigneten Ausstiegszeitpunkt zu finden.

Aber schwieriger heißt nicht unmöglich. Zur Not geht es per DCA aus dem Markt heraus. Damit ist das Timing zweitrangig. ✌

Liebe Grüße aus Costa Rica 🌴☀️
- Dein Kevin

P.S. Ich habe mir für 2.17€ pro Monat erstmalig ein Disney+ Abo gegönnt. Wie das so günstig geht, lernst du in diesem Video.