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Bullisches Q4, Lockerung der Geldpolitik + mein Portfolio

Bullisches Q4, Lockerung der Geldpolitik + mein Portfolio

Alles steht auf grün!

Kevin Söll
October 03, 2024

Im heutigen Newsletter:

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Lesezeit: 4 Minuten

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📉 Marktupdate

Der vergangene Monate war mit einer Rendite von +7.3% der beste September in Bitcoins Geschichte. Es spricht auch einiges für Uptober:

In 100% der Fälle war der Oktober, November und Dezember grün, wenn der September grün war.
Nur 2 von 12 (17%) Oktober-Monate waren rot. Der Rest (83%) war grün.
In allen Wahljahren war der Oktober, November und Dezember grün.

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Zudem sind mittlerweile bereits 203 Tage seit dem letzten ATH vergangen. Zeitlich sollte es also bald eine Entscheidung in eine Richtung geben.

Rein faktisch gesehen steht BTC allerdings vom Boden gemessen ziemlich genau dort, wo er auch in den letzten 2 Zyklen stand.

Demnach sollten wir derzeit aus der Perspektive am Anfang der parabolischen Phase sein… Falls tatsächlich ein Soft Landing gelingt.

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Laut Polymarket geht der Markt mit einer Wahrscheinlichkeit von rund 49% davon aus, dass BTC dieses Jahr noch ein neues Allzeithoch erreicht.

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Noch im März ging der Großteil davon aus, dass wir die $100k dieses Jahr noch erreichen. Mittlerweile wird es nur noch zu 14% eingepreist.

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Vor allem die Anspannung im Mittleren Osten hat in den letzten Tagen für Unsicherheit gesorgt. Das ist aber vermutlich eher eine kurzfristige Sache.

Denn rein historisch betrachtet sind geopolitische Events nach einem kurzen Panik-Abverkauf relativ irrelevant für die Märkte.

Klingt irrational und kontraintuitiv, ist aber rein statistisch so. Mittel- bis langfristig sind solche Events paradoxerweise sogar eher bullisch.

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Auch die globale Geldmenge hat im letzten Jahr um rund 6% zugenommen und ging vor allem in den letzten Wochen steil.

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Zudem kommt, dass die Zentralbanken weltweit aktuell ihre Geldpolitik lockern. Allein im letzten Monat fanden in Summe 21 Zinskürzungen statt.

Das ist damit nach der Weltwirtschaftskrise 2008 und dem Covid Crash 2020 der drittstärkste Monat bzgl. der Lockerung der Geldpolitik.

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Jerome Powell hat zudem in seiner Rede am Montag darauf hingedeutet, dass er sich 2 weitere Zinskürzungen von 0.25% in 2024 vorstellen kann.

Der Markt preist allerdings aktuell mit der höchsten Wahrscheinlichkeit eine Zinssenkung von insgesamt 0.75% ein.

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An meiner Einstellung hat sich nichts geändert. Ich bin nach wie vor mittel- bis langfristig bullisch eingestellt. Nur kurzfristig ist unklar.

Es wird sich aber vermutlich bereits in wenigen Wochen zeigen, ob ein Soft Landing gelingt, oder nicht. Bis dahin heißt es Geduld zu beweisen.

🔔 Nennenswerte News

Zum ersten Mal sind rund 1% aller Bitcoins in DeFi gelockt. Da sieht man mal, wie klein der DeFi-Space noch ist. (Quelle)
Benjamin Cowen geht immer noch davon aus, dass die BTC-Dominanz noch einen letzten Move nach oben macht und bei rund 60% sein Top findet. (Quelle)
BlackRocks ETH Spot ETF hat mittlerweile die $1 Mrd. Grenze überschritten. (Quelle)
Bitwise hat einen Antrag für einen XRP Spot ETF gestellt. Den XRP-Preis hat das allerdings ziemlich kaltgelassen. (Quelle)

💡 Zitat der Woche

“You can either do what’s convenient and become acceptable or you can do what’s required and become exceptional. The second is painful for now. The first is painful forever.”

- Alex Hormozi