Das war’s mit Ethereum, Zyklus-Top in 2024 + mein Portfolio 👀

Im heutigen Newsletter:

• 📊 Zyklustop im Dezember?

• 🚨 FUD um Ethereum

• 📉 ETF-Abflüsse

• 🔮 Doch keine Rezession?

• 💡 Zitat der Woche

• 🤡 Meme der Woche

• 🕒 Wichtige Deadlines

• 💎 Mein Portfolio

Lesezeit: 4 Minuten

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📊 Zyklustop im Dezember?

Der monatliche RSI (Relative Strength Index) ist aktuell auf einem Level wie historisch nur zu Zeiten von unter 1 Jahr bis zum finalen Top.

Es kam zudem beim RSI bislang immer zu einem doppelten Peak mit Werten über 90, wobei das zweite Peak das finale Top signalisiert hat.

Aktuell sind wir noch vor dem ersten Peak, d.h. es gibt noch genügend Potenzial nach oben.

Nach dem monatlichen RVGI (Relative Vigor Index) sind wir aktuell auf einem Level, bei dem das Top historisch genau 10 Monate später kam.

Laut dieser Metrik müssten wir das finale Top also noch im Dezember dieses Jahres sehen, bevor es zu einer massiven Korrektur kommt.

Das Paradoxe? Im Juni soll die Zinswende beginnen. Historisch betrachtet ist das alles andere als bullisch. Im Gegenteil: Enorm bärisch!

Sollte es dieses Mal gleich sein, dann könnten wir einen stark verkürzten Zyklus mit einem frühen Top sehen, bevor der Zinshammer kommt.

Ich selbst schätze das Risiko nach unten aktuell geringer ein als das Risiko nach oben. Sämtliche Cash-Positionen leben eher gefährlich.

Denn in der parabolischen Phase geht es schnell. Anders ausgedrückt: In den letzten 20% des Zyklus werden 80% der Gains gemacht. ✌

🚨 FUD um Ethereum

Die SEC hat eine Kampagne gestartet, um Ethereum als Wertpapier (“Security”) einzustufen.

Und das, obwohl Gary Gensler Ethereum früher selbst mehrfach als Rohstoff (“Commodity”) bezeichnet hat.

Viele vermuten, dass der Wechsel von Proof of Work auf Proof of Stake seine Meinung geändert hat. Ich glaube, dass es politische Gründe hat.

Am selben Tag kam heraus, dass die Ethereum Foundation von einer nicht bekannten Staatsbehörde untersucht wird - komischer “Zufall”.

Aber es geht noch weiter.

Die Bloomberg-Analysten haben die Wahrscheinlichkeit für die Zulassung der Ethereum ETFs nun auf nur noch 25% verringert.

Die Begründung? Es sind nur noch 59 Tage bis zur Zulassung und bei Bitcoin hat sich damals bereits deutlich mehr getan. Zum Vergleich:

Den ETH-Preis haben diese News kaum gejuckt. Und wenn negative News keinen Preissturz bringen, dann ist das grundsätzlich ein bullisches Signal.

Die SEC hat vor Gericht ohnehin einen miesen Track-Record und es gibt einen Grund, warum BlackRock ihren Fund auf Ethereum gelauncht hat.

Ich persönlich vermute daher eher, dass ein paar Großinvestoren gezielt FUD verbreiten wollen, um ETH nochmal günstig einkaufen zu können.

📉 ETF-Abflüsse

In der letzten Woche haben wir bei den BTC Spot ETFs mit rund $888 Mio. Rekord-Abflüsse gesehen. Allerdings primär von Grayscale.

Wirklich besorgniserregend ist das aus meiner Sicht nicht. Das wäre erst der Fall, wenn wir auch bei den anderen ETFs Abflüsse sehen würden.

MicroStrategy hält nun im Übrigen fast genauso viele BTC wie die USA. Das Ranking der größten institutionellen Halter sieht aktuell so aus:

• 🥇 ETFs und Fonds (= bullisch, da potenzielle Zuflüsse)

• 🥈 Staaten (= bärisch, da potenzielle Abverkäufe)

• 🥉 Private Unternehmen (= bullisch, da potenzielle Zuflüsse)

Führt das nicht zu einer zunehmenden Zentralisierung? Ja, absolut. Ist das bedenklich? Aus meiner Sicht nur bedingt.

Anders als bei vielen Proof of Stake Blockchains haben BTC-Halter kein direktes Mitspracherecht. Ab einer bestimmten Größe allerdings schon.

Denn wenn es zu einem Hardfork kommen sollte, dann bestimmen die größten Halter indirekt mit, welches die “richtige” Chain sein wird.

🔮 Doch keine Rezession?

Die invertierte Zinskurve gilt unter Ökonomen als zuverlässigster Indikator für eine kommende Rezession. Ist es dieses Mal anders?

Die Zinskurve ist seit dem 20. März für die längste Zeit in der US-Geschichte invertiert, ohne dass wir eine Rezession gesehen haben.

Meine Vermutung: Die Rezession wird noch kommen, allerdings stark verspätet. Der Krypto Bull Run könnte bereits zuvor sein Top erreichen.

Eventuell sehen wir zunächst eine Art “Soft Landing”, bei dem die Zinsen anfänglich gekürzt werden, ohne dass die Märkte stark fallen.

Die Leute werden folglich noch bullischer, die Preise steigen… Bis es dann irgendwann knallt. Und zwar dann, wenn es keiner mehr erwartet.

(Das meint zumindest meine neue 🔮 aus Costa Rica. Da sie nur Spanisch spricht, kann ich aber auch was falsch verstanden haben. 😅) 

💡 Zitat der Woche

“You can do anything. But you can't do everything.”

- David Allen

🤡 Meme der Woche

Nur ein Meme, oder doch die pure Wahrheit? 🤔

Zur Info: Die mit Abstand attraktivsten Referral-Programme im Kryptomarkt kommen von Hebeltrading-Plattformen.

Ich bekomme jede Woche sehr lukrative Angebote, um diese Plattformen zu bewerben, lehne allerdings alles in diese Richtung ab.

Der Grund? Die Statistiken zeigen klar, dass der Großteil der Menschen mit solchen Geschichten nur unnötig Geld verliert.

Da promote ich lieber DeFi-Protokolle, die kein Referral-Programm haben und aus meiner Sicht ohnehin überlegen sind. 💁‍♂️

🕒 Wichtige Deadlines

• 24 Tage bis zum Bitcoin Halving Event (18.04.2024)

• 59 Tage bis zum potenziellen ETH Spot ETF (23.05.2024)

• 8 Monate bis zu den US-Wahlen (05.11.2024)

• 7-10 Monate bis zum Peak bei BTC (Oktober’24 - Januar’25) 🔮

💎 Mein Portfolio

Ich habe meine Position auf Liquity etwas verringert. Zudem sind meine Limitorders für die letzten Nachkäufe bereits gesetzt.

Sollten wir nochmal ~$58k sehen, werde ich meinen Hebel erhöhen. Das Gleiche gilt für Level rund um ~$50k.

Hier ein paar mehr Details:

• Liquity: 35.16% ETH @LIQUITY → EBEL2x-Strategie

• Aave: 35.49% wBTC + ETH @AAVE → Vault-Automation

• Curve: 14.25% ETH @CURVE → GOD-Position

• Cash: 15.1%

Liebe Grüße aus Costa Rica 🌴☀️
- Dein Kevin

P.S. In der EU gab es leider unschöne News bezüglich Krypto, für die es in diesem Newsletter keinen Platz mehr gab. Nächsten Donnerstag erhältst du mehr Infos darüber. 🫣