Krypto Marktupdate, Sommerpause + mein Portfolio 🫣

Im heutigen Newsletter:

• 📊 Marktupdate

• 📈 Ethereums Entwicklung

• 💡 Zitat der Woche

• 🐦 Tweet der Woche

• 🕒 Wichtige Deadlines

• 💎 Mein Portfolio

• 🔮 Meine konträre Wette

Lesezeit: 4 Minuten

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📊 Marktupdate

Seit dem letzten Halving Event sind die Mining-Einnahmen durch die Einführung der Bitcoin Runes massiv angestiegen.

Warum ist das wichtig? Sonst immer sind nach dem Halving Event viele Miner insolvent gegangen, da sie schlicht nicht mehr profitabel waren.

Die meisten Miner waren quasi gezwungen, sämtliche Blockrewards sofort wieder zu verkaufen. Das war also konstanter Verkaufsdruck.

Das ist jetzt erstmalig anders. Die meisten Miner sind derzeit nach wie vor profitabel und müssen ihre BTC nicht zwingend verkaufen.

Das könnte auch erklären, warum sich BTC derzeit so stark halten kann, obwohl der Aktienmarkt bereits gut korrigiert hat.

Historisch betrachtet ist das vermutlich auch eine der gesündesten Marktkorrekturen, die ich im Kryptomarkt je gesehen habe.

Auch die Funding Rates (= Zinsen fürs Hebeln) haben sich erholt. Noch nie zuvor hatte BTC bei Preisen über $40k solch geringe Funding Rates!

Viele Analysten gehen dagegen dennoch davon aus, dass wir erst einmal eine langweilige Phase über den Sommer sehen.

Auch historisch betrachtet stieg der Bitcoin-Preis in den letzten 2 Zyklen erst im August und September langsam aber sicher an.

Ein Jahr nach dem Halving sah es Rendite-technisch aber bislang immer sehr rosig aus. Hier die Daten:

• 12 Monate nach dem 1. Halving: +7.645%

• 12 Monate nach dem 2. Halving: +292%

• 12 Monate nach dem 3. Halving: +266%

Wenn wir von einer abnehmenden Rendite ausgehen, dann wären +200% absolut denkbar. Das wäre ein BTC-Preis von knapp unter $200k.

Historisch betrachtet ist in Wahljahren auch eine Abkühlung des S&P 500 zwischen April und Juni sehr üblich - wie du hier siehst:

Auch außerhalb von Wahljahren ist die Zeit zwischen Mai und Juni beim S&P 500 meist etwas ruhiger, bevor es dann zum Sommer bergauf geht.

Die aktuelle Korrektur im Aktien- und Kryptomarkt könnte daher auch schlicht eine saisonale Schwäche sein.

Ein ruhiger Sommer wäre vermutlich das Beste, was uns passieren könnte. Denn dann können wir uns die Taschen noch ein letztes Mal voll machen.

Ich persönlich bleibe trotz einer potenziell längeren Korrekturphase weiterhin mit dem Großteil des Portfolios gehebelt long.

Denn aus meiner Sicht ist es nur eine Frage von Monaten (nicht Jahre), bis wir eines neues ATH sehen und in die parabolische Phase starten. 🙌

📈 Ethereums Entwicklung

Ether hat in diesem Zyklus bislang unerwartet schlecht performt. An meiner Investmentthese hat sich dennoch nichts geändert.

Fundamental steht Ethereum so stark da, wie noch nie zuvor. Hier ein Blick auf die Profitabilität in Q1 der größten Chains:

• ✅ Ethereum: +$369 Mio.

• ❌ Bitcoin: -$4.46 Mrd.

• ❌ Solana: -$796 Mio.

Das sah im letzten Zyklus übrigens noch komplett anders aus. Vor der Umstellung auf Proof of Stake war Ethereum ebenfalls unprofitabel:

• ❌ Ethereum früher: -$3.4 Mrd.

• ✅ Ethereum heute: +$369 Mio.

Zudem waren noch nie zuvor so viele ETH in Smart Contracts gelockt, wie in diesem Zyklus. Und die Tendenz ist weiterhin stark steigend.

Das verknappt einerseits das Angebot und bestätigt andererseits auch die starken Use Cases von Ethereum im Vergleich zu anderen PoS Chains.

Zudem befinden sich nur noch rund 12.8 Mio. ETH (10.7%) auf den Kaufbörsen. Das war zuletzt im Jahr 2016 der Fall!

Die Ausgangslage für mittelfristig stark steigende Preise ist gegeben. Ich gehe daher immer noch von einer massiven Rally in diesem Zyklus aus.

💡 Zitat der Woche

“Gold bugs sound smart, Bitcoiners make money.” - Willy Woo

🐦 Tweet der Woche

Das ist vereinfacht genau die Strategie, die ich mit meinen Hebelpositionen verfolge:

• 📈 Long Krypto (BTC, ETH, SOL)

• 📉 Short Fiat (USD)

Sowohl die Schuldenseite als auch die Assets profitieren stark von der Inflation durch das ständige Gelddrucken.

Und auch wenn ich rein faktisch derzeit Kreditschulden in Millionenhöhe habe, fühle ich mich damit 🐩-wohl. 

🕒 Wichtige Deadlines

• 27 Tage bis zum potenziellen ETH Spot ETF (23.05.2024)

• 6 Monate bis zu den US-Wahlen (05.11.2024)

• 5-8 Monate bis zum Peak bei BTC bei einem verfrühten Zyklus

• 18 Monate bis zum Peak bei BTC bei einem klassischen Zyklus

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💎 Mein Portfolio

An meinem Portfolio hat sich nichts geändert. Mit neuen Einnahmen kaufe ich derzeit im Verhältnis 50/50 ETH und wBTC nach.

Hier ein paar mehr Details:

• BTC: 44.01% Cold Storage + EBEL2x-Strategie @Comp & @Aave

• ETH: 43.45% Vault-Automation @Aave + GOD-Position @Curve

• FPS: 11.68% @Frankencoin

• Solana: 0.87% EBEL2x-Strategie @Solend

🔮 Meine konträre Wette

Wenn du Leuten sagst, dass du zu 100% in Krypto investiert bist, dann gibt es stets 2 Lager:

• Klassische Investoren: “Du bist ja total verrückt!”

• Kryptoinvestoren: “Was willst du mit BTC? Viel zu konservativ…”

Anders ausgedrückt: Aktuell ist Bitcoin immer noch für viele eine konträre Wette. Und genau das macht die Investitionschance.

Sobald ein Bitcoin-Investment “ganz normal” ist, war’s das mit den hohen Renditen. Dann ist der Zug bereits abgefahren.

Konträre Wetten sind also Investments in etwas, das derzeit noch kontrovers ist, aber irgendwann komplett normal wird. Hier ein Beispiel:

SOL in 2022 für unter $10 kaufen. Das war entweder “Glück” oder einige haben etwas gesehen, was andere nicht gesehen haben.

Wer dagegen nonstop konträr investiert ist, verliert. Bestes Beispiel? Peter Schiff mit seiner fast schon religiösen Gold > Bitcoin Überzeugung.

Das heißt nicht, dass eine tiefe Überzeugung falsch ist. Aber man sollte stets gedanklich flexibel bleiben. Ansonsten kann es nach hinten losgehen.

Frage an dich: Was ist derzeit eine der größten konträren Wetten im Kryptomarkt?

Ether.

Denn wer will schon in diese langsame Chain investieren, die viel zu teuer ist, eventuell als Security deklariert wird und bislang relativ mies performt hat?

Wer sich dagegen etwas tiefer damit auseinandergesetzt hat, der weiß, dass die meisten (aber nicht alle) Kritikpunkte schlicht faktisch falsch sind.

Das ist meine konträre Wette - sogar gehebelt. Denn genau dieser Unterschied zwischen Wert und Preis ergibt die Investitionschance.

Liebe Grüße aus Costa Rica 🌴☀️
- Dein Kevin

P.S. Sofern ich richtig informiert bin, findet heute der nächste Gerichtsprozess bei Bake statt. Einige erwarten eine endgültige Entscheidung über die Zukunft des Unternehmens. Ob es so kommt, bleibt abzuwarten.